Che cosa è la Federal Reserve?
Il Federal Reserve System è il sistema bancario centrale privato degli Stati Uniti ed è responsabile di diverse funzioni cruciali nell’economia americana. Inizialmente, la Fed è stata istituita per agire come agente monetario del governo federale ed è stata creata dal Congresso nel 1913 con l’intenzione di rimanere isolata dal governo federale e dall’influenza politica. Tuttavia, nel tempo, la Fed e il Tesoro degli Stati Uniti hanno iniziato a collaborare più da vicino sulla spesa pubblica e sulla politica monetaria.
Contrariamente a quanto si pensa comunemente, la Federal Reserve non stampa fisicamente denaro. Piuttosto, emette il credito in digitale alle banche commerciali dei membri. Questo viene fatto aumentando l’offerta di moneta prestando denaro e creando così nuove riserve per le banche commerciali. In altre parole, la Fed crea credito che può essere utilizzato dalle banche per concedere prestiti e finanziare l’attività economica.
Un aspetto cruciale del ruolo della Fed nel finanziamento del governo degli Stati Uniti è l’acquisto di titoli del Tesoro degli Stati Uniti. Questo significa che la Fed acquista titoli di debito emessi dal governo e crea nuovi conti di riserva. In cambio, il governo può prendere in prestito senza alcun costo di capitale, poiché la Fed rimette i pagamenti di interessi al Tesoro degli Stati Uniti.
Il sistema della Federal Reserve degli Stati Uniti è costituito da dodici banche di riserva che operano in tutto il paese. Queste banche sono società private e forniscono liquidità al resto del sistema bancario creando nuovi conti di riserva. Ogni banca di copre un’area geografica specifica degli Stati Uniti, tra cui New York, Boston, Cleveland, Philadelphia, Atlanta, Chicago, St. Louis, Richmond, Dallas, San Francisco, Minneapolis e Kansas City. Il Congresso supervisiona il sistema della Federal Reserve, che comprende il Consiglio dei governatori, il Federal Open Market Committee (FOMC) e le Federal Reserve Banks. La Fed è composta anche da vari consigli consultivi, tra cui il Consiglio consultivo delle istituzioni di deposito della comunità (CDIAC), il Federal Advisory Council (FAC), il Consiglio di convalida del modello e il Consiglio consultivo della comunità (CAC).
La creazione della Federal Reserve nel 1913 è stata una risposta al panico finanziario del 1907. Durante quel periodo, la Borsa di New York cadde più del 50% in tre settimane, causando una crisi finanziaria. Il sistema bancario indipendente degli Stati Uniti non era in grado di fornire liquidità sufficiente per contrastare le enormi vendite che stavano avvenendo, e le grandi banche commerciali e le società di trust che avevano investito nella Borsa di New York si trovavano in difficoltà. Per evitare il fallimento del sistema bancario, importanti finanziatori come JP Morgan intervennero per fornire liquidità e salvare il sistema.
Prima della creazione della Federal Reserve, ci furono diversi tentativi falliti di stabilire una banca centrale negli Stati Uniti. Uno di questi tentativi fu l’Aldrich-Vreeland Act, approvato dal Congresso nel 1908. Questa legge istituì la Commissione monetaria nazionale con l’obiettivo di riformare le leggi bancarie per affrontare le crisi finanziarie. La Commissione propose la creazione di un sistema bancario centrale della Federal Reserve, che fu firmato dal presidente Woodrow Wilson nel 1913.
