Focus su Rame: Perché Influisce sul Prezzo dell’Argento

Reportage: Oggi stiamo discutendo del motivo per cui gli investitori dell’argento dovrebbero prestare attenzione al rame. Secondo Jesse Colombo, autore di un articolo Substack, molti investitori guardano spesso all’oro per segnali sulle future oscillazioni di prezzo dell’argento, ma pochi si rendono conto del ruolo significativo che il rame svolge anche nella determinazione del prezzo dell’argento. La forte correlazione tra argento e rame, con una correlazione di 0,725 negli ultimi cinque anni e 0,878 nell’ultimo anno, è una ragione convincente per gli investitori dell’argento di monitorare il rame tanto da vicino quanto fanno con l’oro.

Questa stretta relazione tra argento e rame può essere attribuita a fattori che influenzano sia l’offerta che la domanda. L’argento di solito viene estratto come sottoprodotto del rame e di altre miniere di metalli, e sia l’argento che il rame hanno significative applicazioni industriali, generando una domanda significativa per entrambi i metalli.

Mentre oro e argento sono spesso raggruppati insieme, hanno profili di domanda diversi. La domanda dell’argento è principalmente guidata dall’uso industriale (51%), mentre la domanda dell’oro è in gran parte alimentata dagli investimenti (44,57%) e dai gioielli (48,74%).

Sia il rame che l’argento sono più sensibili al ciclo economico rispetto all’oro. Quando incombe una recessione, i prezzi del rame e dell’argento tendono a diminuire in previsione di una ridotta domanda industriale, mentre aumentano durante le riprese economiche. L’oro, d’altra parte, è visto come un bene rifugio durante i periodi di crisi.

La forte relazione di prezzo tra argento e rame è probabilmente amplificata dagli algoritmi di trading che predicono movimenti in un metallo basati sul prezzo dell’altro. Ad esempio, quando il rame inizia a salire, certi algoritmi compreranno argento, facendo aumentare entrambi i metalli di pari passo.

I recenti movimenti di prezzo nell’oro, nel rame e nell’argento supportano questa teoria. Mentre l’oro e il rame hanno sperimentato forti rialzi nella primavera, l’argento ha toccato il picco il 20 maggio e ha subito un calo repentino. Tuttavia, i movimenti di prezzo dell’argento sono essenzialmente un ibrido delle tendenze di mercato dell’oro e del rame, come dimostrato da un grafico basato sulla media dei prezzi dell’oro e del rame.

Inoltre, i fondamentali del rame indicano anche una prospettiva positiva, con una domanda in aumento prevista a causa del suo ruolo essenziale nelle tecnologie AI e “verdi” come veicoli elettrici e energie rinnovabili. Il miliardario francese e trader di materie prime Pierre Andurand prevede che i prezzi del rame potrebbero raggiungere i 40.000 dollari per tonnellata nei prossimi anni.

In conclusione, la trascurata relazione tra rame e argento gioca un ruolo fondamentale per la comprensione delle oscillazioni di prezzo dell’argento, insieme all’influenza più comunemente riconosciuta dell’oro. Con il continuo rimbalzo del rame, sia i fattori tecnici che fondamentali suggeriscono che l’argento sia pronto.