Mercati in Ripresa: Fuga degli Indici e Speranze Cinesi

Ciao, qui è [tuo nome] con le ultime notizie di mercato. Oggi, i mercati azionari hanno continuato a salire, con S&P e Nasdaq in netto vantaggio rispetto al Dow. Questo è dovuto ai rumors provenienti dalla Cina secondo cui le autorità emetteranno 6 trilioni di yuan in obbligazioni per sostenere piani di stimolo, suscitando discussioni su un potenziale QE cinese. Ciò ha fatto aumentare le azioni e le criptovalute.

Tuttavia, secondo Goldman Sachs, 6 trilioni di yuan sono un buon numero, ma ancora non quanto ha fatto la Cina in risposta alla crisi finanziaria globale. S&P e Nasdaq sono stati i migliori performer, mentre il Dow è rimasto indietro. Anche il cesto Mag7 è tornato vicino ai massimi storici, con NVDA che ha registrato un aumento grazie a conversazioni ottimistiche da parte di Huang. NVDA si sta avvicinando alla capitalizzazione di mercato di AAPL.

Anche le piccole capitalizzazioni hanno registrato un aumento, ma resta il dubbio se si fermeranno di fronte alla resistenza ancora una volta. La struttura a termine della volatilità si è accentuata fino ai primi catalizzatori di rischio di novembre, e i livelli complessivi di attività sono in calo del 17% rispetto alle ultime 2 settimane.

Per quanto riguarda le negoziazioni, gli HFs sono più inclini all’acquisto, mentre gli LOs sono più propensi alla vendita. Gli HFs stanno mostrando il maggior acquisto netto di azioni dal dicembre 2021, con la domanda concentrata nel settore tecnologico, della salute e dei servizi di comunicazione. D’altro canto, gli LOs stanno vendendo nel settore tecnologico, della salute, dei servizi di comunicazione e dei beni di consumo, acquistando invece industriali, energia e servizi pubblici.

Anche se i mercati obbligazionari in contanti sono chiusi per il Columbus Day, i futures sui bond sono aperti e indicano prezzi in ribasso e rendimenti in rialzo. Questo si riflette anche nel mercato SOFR. Lo spostamento leggermente restrittivo nei tassi di interesse a breve è stato favorito anche dai commenti del governatore della Fed Christopher Waller, il quale ha avvertito che i recenti dati economici indicano che i decisori politici possono affrontare i successivi tagli ai tassi di interesse con meno urgenza.

In altre notizie, il Bitcoin ha volato alto grazie alle speranze di un QE cinese, superando i $66k, il suo massimo da fine settembre. Il dollaro ha continuato la sua avanzata verso massimi di due mesi, mentre l’oro ha mantenuto i guadagni recenti. Tuttavia, i prezzi del petrolio hanno registrato un calo poiché il pacchetto di stimoli della Cina è risultato deludente.

Infine, gli investitori stanno facendo più hedging durante questo record di controtendenza per le azioni rispetto al primo semestre dell’anno, aumentando la volatilità delle opzioni e la differenza tra put e call ben al di sopra dei livelli realizzati. Ci sono diversi motivi di cautela, tra cui le elezioni negli Stati Uniti, il ritmo incerto dei tagli ai tassi di interesse della Federal Reserve e le tensioni in Medio Oriente. Non è raro che la volatilità aumenti in queste occasioni.