Mercati Stabili Prima dei Dati Economici Critici e Volatilità

Oggi i mercati sono stati relativamente calmi mentre i trader si preparano per una settimana intensa di dati economici. La scorsa settimana è stata caratterizzata da molta volatilità a causa dei commenti del presidente della Fed Jerome Powell, dell’OpEx “quad witch” e dei messaggi contrastanti della Fed. Questa settimana, i trader sono in attesa ansiosa di “dati duri” e “dati morbidi”, tra cui il report sui beni durevoli di giovedì, il report sull’inflazione PCE di venerdì e le indagini sulla fiducia dei consumatori e della Fed di Richmond domani.

Nonostante il calma generale, c’è stata un’azione nel mercato del petrolio greggio, che ha registrato un significativo calo senza una ragione apparente. Anche l’indice di volatilità, che misura l’agitazione del mercato, ha mostrato segni di preoccupazione, ma le imminenti elezioni sembrano essere già incorporate nei prezzi.

Gli indici azionari principali degli Stati Uniti hanno avuto alti e bassi oggi, con le azioni energetiche che hanno subito un calo all’apertura europea ma si sono riprese più tardi nella giornata. Il Dow e l’S&P 500 sono riusciti a chiudere a nuovi massimi, ma il Nasdaq è rimasto indietro. Le cosiddette azioni “Mag7”, che hanno registrato buone performance dai commenti di Powell, hanno continuato a salire.

Nel mercato obbligazionario, i rendimenti sono rimasti relativamente stabili, nonostante la pressione delle vendite durante la sessione europea e degli acquisti durante la sessione statunitense. Tuttavia, la curva dei rendimenti continua ad allungarsi, con lo spread 2s10s che ha raggiunto il suo livello più alto da giugno 2022. Questa non è una bella notizia per chi spera in tassi ipotecari più bassi.

Anche il dollaro statunitense è rimasto piatto alla fine della giornata dopo un rialzo su PMI europei deboli, mentre l’oro è salito a un altro massimo storico. Anche Bitcoin ha registrato un po’ di volatilità, raggiungendo i $64.500 prima di stabilizzarsi quasi invariato. Ethereum, d’altra parte, ha superato Bitcoin, raggiungendo massimi di un mese su base relativa.

In un sviluppo sorprendente, la percezione del rischio di credito sovrano statunitense a breve termine è improvvisamente aumentata. Questo potrebbe essere un segno che i trader stanno iniziando a preoccuparsi delle “Kamalanomics” (un riferimento alla Vice Presidente Kamala Harris e alle sue potenziali politiche economiche).